Due diligence et transactions
Savoir ce que vous achetez, financez ou engagez comme partenaire, avant de signer.
Due diligence financière et commerciale indépendante pour les acquisitions, les prises de participation et les partenariats transfrontaliers, y compris lorsque la cible publie ses comptes selon le SYSCOHADA. Les conclusions sont rédigées pour les décideurs : ce que les chiffres soutiennent, ce qu'ils ne soutiennent pas, et ce que cela implique pour le prix, la structure et les conditions.
Quand nos clients nous sollicitent
Vous acquérez une société ou une participation dont vous n'avez pas établi les comptes.
Une banque ou un investisseur demande un regard indépendant avant d'engager des fonds.
Un partenaire, un distributeur ou une coentreprise en Afrique de l'Ouest ou centrale publie ses comptes selon le SYSCOHADA, et non selon le HGB ou les IFRS.
Vous préparez une cession et voulez des chiffres et une data room prêts avant l'examen des acquéreurs.
Un programme financé par des fonds publics ou des bailleurs exige d'évaluer la solidité financière d'une contrepartie.
Ce que nous examinons
Qualité des résultats
Résultats récurrents et non récurrents, EBITDA normalisé, reconnaissance du chiffre d'affaires et flux avec les parties liées.
Trésorerie et besoin en fonds de roulement
Conversion en trésorerie, saisonnalité et niveau normatif de BFR qui ancre le mécanisme de prix.
Endettement net et quasi-dettes
Dettes financières, garanties, provisions et engagements hors bilan.
Revue du business plan
Hypothèses confrontées à l'historique, au marché et aux capacités ; sensibilité de la valeur aux trois leviers déterminants.
Revue commerciale
Concentration clients, conditions contractuelles, pouvoir de fixation des prix et qualité du portefeuille d'affaires.
Gouvernance et contrôles
Délégations de pouvoir, fiabilité du reporting et signaux d'alerte en matière d'intégrité et de conformité.
SYSCOHADA · HGB · IFRS
Deux référentiels comptables, une seule lecture
Dix-sept États africains appliquent le droit des affaires OHADA et le système comptable SYSCOHADA. Ces états financiers ne se transposent pas terme à terme en HGB ou en IFRS : classements, provisions, contrats de location et traitement des opérations en espèces diffèrent. Nous rapprochons les comptes SYSCOHADA du référentiel utilisé par le décideur et indiquons clairement où s'arrête la comparabilité.
Ce que vous recevez
Note d'alerte : une liste courte et précoce des points susceptibles d'arrêter l'opération ou d'en modifier le prix.
Rapport complet : constats, ajustements chiffrés et conséquences pour le prix, la structure, les garanties et les conditions suspensives.
Liste de demandes d'informations et registre des questions-réponses tenu à jour.
Présentation au conseil, au comité d'investissement ou au prêteur.
Déroulement
Cadrage et NDA
Un premier échange pour définir la question, la cible et le calendrier. Un accord de confidentialité avant tout échange de documents.
Demande d'informations
Une liste de demandes sur mesure et des entretiens avec la direction de la cible.
Analyse
Exploitation de la data room ; les signaux d'alerte sont remontés dès qu'ils apparaissent.
Rapport et restitution
Des conclusions écrites et une séance avec les décideurs.
Ce que notre due diligence n'est pas
Ce n'est pas un audit et elle ne comporte aucune opinion d'audit au sens du HGB. Les volets juridique et fiscal relèvent d'avocats et de conseillers fiscaux ; nous travaillons avec les conseils du client ou recommandons des cabinets indépendants. Dans une transaction, nous n'intervenons que pour une seule partie.
Honoraire forfaitaire, convenu après le cadrage, en fonction de la taille de la cible, de la qualité des données et du calendrier.